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2025年《政府工作报告》已对全年经济工作进行了全面部署，明确了进一步向民生消费领域倾斜的政策思路。未来重点是要加快推动已出台政策的落地实施，增强政策合力，在积极应对外部挑战的同时，持续推动内需回升、预期改善，加强政策沟通和预期引导，激发市场主体活力。

财政政策加力提效，进一步向民生领域倾斜

更加突出以人为本的民生导向。一是大力支持扩大就业。考虑提高稳岗专项贷款、创业担保贷款等相关金融工具支持额度。完善就业信息匹配平台，提高人岗匹配效率。积极营造包容的就业环境，着力破除35岁就业歧视等情况。二是多渠道促进居民增收减负。考虑将个税起征点从5000元提高至8000元或1万元，适当下调最低档个人所得税税率，并加大婴幼儿照护、赡养老人、子女教育等专项扣除额度。下调灵活就业人员缴纳社保的费率，允许灵活就业人员在经济困难时暂停缴纳社保并在后续进行补缴。三是完善生育支持措施，推行免费学前教育，降低家庭育儿成本。

加快推动超长期特别国债、专项债等资金落地。一是尽早开展前期调研，将项目可行性、资金到位时间、参与主体资质等因素纳入项目储备标准，优化完善多因素项目筛选机制，建立动态的项目储备库，保障重大项目储备和滚动接续。二是进一步扩大专项债券项目“自审自发”试点地区范围，提高项目审批效率。三是优化资金分配，提高新增专项债规模与地方项目储备、项目预期收益等情况的匹配度，缓解资金与项目的错配问题。

不断提高财政资金使用质效。一是做好财政资金使用的绩效评价，更加强调绩效评价结果应用，强化评价结果与新的预算安排挂钩。同时，严守财政纪律，防止无序举债。二是稳妥推进改革，降低财政供养负担。2025年《政府工作报告》指出要“严控财政供养人员规模”。建议结合人口规模、机构具体工作内容等情况，稳妥推进事业单位改革、人口小县机构改革等，持续优化行政组织结构、提升行政效率、降低财政供养负担。

金融政策应协同并举，持续巩固经济回升向好态势

一是合理把握降准降息时机，提振资金需求。常态化运用公开市场操作等工具调节流动性，并在季度末或者政府债券集中大规模发行时点降准，可考虑每季度末前后降准，满足信贷投放、债券发行等多重需求；密切跟踪主要经济体降息节奏、国内房地产市场恢复情况等，在“小阳春”“金九银十”等重点月份（3-5月、9-10月）提前降息，进一步鼓励居民刚需和改善型住房需求，推动房地产市场持续企稳。同时，要积极引导市场自律机制发挥作用，带动存款利率同步下行，确保银行净息差维持在合理水平。

二是创新结构性货币政策工具，有力支持重点领域发展。扩大科创、绿色、股市等领域政策工具额度，并跟随降息节奏同步调降中标利率，进一步提升对金融机构吸引力，鼓励金融机构加大对相关领域支持力度，维持资本市场稳定运行。配合财政政策重点发力方向，创设针对土地收储、收购存量商品房、促进住房相关消费增长的政策工具，持续提振房地产市场。

三是优化金融支持政策，提升金融服务可得性。加强政策宣导，令企业知晓并能及时申请无还本续贷等业务；引导金融机构优化内部审批流程，降低审核门槛，提高办理效率，更好落实相关政策；鼓励担保机构创新产品和服务，降低担保门槛与费用，强化对中小企业增信支持；建立“银企保”风险共担机制，按比例分担资金风险，有效满足企业融资需求。

持续优化房地产供需两端政策，逐步推动市场供需平衡

持续降低购房门槛和负担，促进有效需求释放。一是《政府工作报告》明确提出“因城施策调减限制性措施”，建议尽快推动北京、上海、深圳调减限制性政策，进一步促进市场活跃并发挥带动效应。同时，鼓励更多低线城市通过加大购房补贴力度、优化公积金政策、降低交易费用等方式促进有效需求释放。二是规范房产经纪服务，鼓励按照成交价格越高、服务费率越低的原则实行分档定价。打通住建部不动产登记系统、房企销售系统、银行商业贷款、公积金等涉房相关数据，建立全国统一房源数据库和数字化交易平台。

优化收储、城中村危旧房改造等存量政策，加快推动去库存。一是根据各地的土地及商品房市场需求、库存等情况，科学分配收储专项债额度。加强政策引导，通过设立专项基金、采用PPP模式等方式，鼓励社会资本参与收储工作，拓宽收储资金来源。二是通过扩大专项债券支持范围等方式，加大城中村、危旧房改造资金支持力度。积极探索房票安置、以购代建安置等城中村危旧房改造安置模式，推动去库存。

进一步优化消费品以旧换新政策，强化政策刺激效果

一是可适当放宽商品补贴上限。目前政策规定单件商品补贴不能超过2000元，但事实上部分大型家电家具总价较高，建议可将单件商品的补贴上限放宽至5000元，更大程度上鼓励居民购买升级类商品。此外，当前国补类产品仅可享受一次补贴，省级扩围商品也仅可再享受一次补贴。一般情况下，家庭增添家电家具都会多件一起购买，建议可将数量限制放宽或取消。

二是进一步扩大补贴商品范围。结合各省份前期实施经验，较多商品都具备全国推广的潜力（包括：一是升级类家电，如空气净化器、加湿器、净水机等；二是电子产品，如手机、平板、游戏机等；三是家具家装类产品，如沙发、床垫、地板等；四是适老化产品，如报警器、护理床、智能摄像头等。此外，部分母婴产品（如吸奶器、奶瓶、电子手表等）以及家纺用品（如四件套、窗帘、地毯等）也具备补贴潜力，建议考虑增补。）。建议有条件省份可将家纺用品、适老化产品、母婴产品等其他商品在省级层面进行补贴，或者将这些商品后续也纳入国补范围。此外，由于汽车车型更新换代加快、年轻人追求时尚的观念增强等因素，中国车主的换车频率在逐渐提高，5年内换车的比例达到了60%，较多年轻人平均3年换车。建议汽车以旧换新补贴可适当放宽旧车年限至3年，既能更大程度刺激居民购车意愿、提振汽车消费，也能促进二手车市场加快发展。

三是进一步完善政策实施细节。加强财政、审计、商务等相关部门间联动，进一步提高资金管理、企业对接、消费者申领等环节效率。当前各省份以旧换新补贴券的申领渠道有所差异，建议可进行统一并简化（例如，在云闪付APP统一设立“以旧换新”专区，在微信、支付宝开通全国统一“以旧换新”小程序，可根据消费者定位自动切换至不同省份活动中，以便于消费者操作。）。同时，可考虑在12345热线中开通专门的活动咨询服务，及时解答消费者疑惑。

四是加强对回收环节的政策支持。在上一轮以旧换新政策中，对回收补贴范围内的旧家电送到拆解处理企业的运输费用给予补贴，规定了不超过销售价格10%的补贴标准并分品种确定了补贴最高上限。本轮以旧换新也可在“换新”补贴基础上再给予部分“收旧”补贴。

强化经贸风险预警与规避，拓展多元化市场和新型贸易领域

前瞻性预警和规避经贸风险。实时关注贸易国的政策变化，及时向企业进行专业化解读，将不同国家及国内贸易政策的调整、解读传达到企业。加快完善风险预警防控和海外利益保障机制，不断加强境外风险评估，深入剖析制裁案例，完善海外综合服务体系，发挥境外企业联络服务平台作用，帮助企业防范境外投资风险，维护好境外中资企业合法权益。

持续开拓多元化市场。加强同“一带一路”沿线国家、“全球南方”国家、新兴市场的经贸往来，拓展贸易伙伴的地理范围和数量。顺应全球地缘环境新变化，进一步加强与非美发达经济体之间的合作，挖掘具有较强互补性的产业和贸易合作领域。

提升跨境电商等新兴贸易活力。加强对共建“一带一路”国家的跨境电商市场开拓。大力支持和推介自主品牌，通过品牌出海计划、海外展会、开设销售分公司等方式，拓展海外营销网络体系。加强贸易国之间“互联网+物流”模式的构建、使用和升级，构建集仓储和配送功能于一体的综合物流仓储管理系统，实现物流服务网络化管理。支持企业加强海外仓建设，探索多元化的海外仓建设方式，规模较大的企业可以独立建仓，资金相对匮乏的中小型跨境电商企业可以选择公共海外仓，或者与当地政府以及第三方物流企业合作共建海外仓。

持续稳定企业信心和预期，引导市场理性、有序发展

建立和完善解决企业账款拖欠问题长效机制。可根据行业情况的不同，探索实施行业应收账款回笼期限最低要求，回款期限不能超过最低时限要求。通过行业协会引导加强账款支付行业自律建设，并前瞻性做好应收账款账期的预警工作。为民营企业开通专门的投诉救济渠道，优先处理中小微民营企业的账款拖欠问题，着力降低民营企业的维权成本。对于已经存在的账款拖欠问题，加大检查、考核力度并设置相应的惩戒措施。针对各地已经出台的各项惠企政策，适当引入外部监督，对于落实到位的予以嘉奖，对于需要加强的予以激励，对于背道而驰的予以惩戒，形成良性循环。

稳妥推进节能减排降碳工作，避免“一刀切”。2025年是“十四五”规划收官之年，全年节能减排目标的实现对于完成“十四五”时期相关目标任务至关重要。在此过程中，各地要以保障经济平稳运行为前提，有计划、有重点地组织节能降碳工作，避免出现“一刀切”限制企业用能情况。同时，探索各类常态化、多样化的沟通机制和方式，及时把政策内容向各类经营主体传导，最大限度避免信息不对称。

在人工智能等新兴技术爆发期保持理性与审慎，避免“一哄而上”盲目发展造成新一轮“内卷式”竞争。从实际应用场景来看，并非所有领域都适合部署AI大模型。应当对部署过程进行严格的成本效益分析，确保资源合理分配和有效利用，避免出现资源浪费和低效应用的情况。同时，要注重技术的培训与推广，提高相关人员对AI技术的掌握和应用能力。不同地区也应当基于自身优势打造“人工智能+”的差异化路径，科技资源丰富地区，可聚焦人工智能基础研究和前沿技术创新；劳动力资源丰富、土地成本较低地区，可侧重于人工智能应用场景开发，承接人工智能产业中劳动密集型环节；产业优势明显地区，可结合优势产业部署人工智能应用，打造AI赋能千行百业、千家万户的发展模式。

来源 | 中国银行研究院

编辑 | 丁开艳